媒体报道

直播回看 | 新冠对股市、房地产及各行业的影响

全程直播回放(1小时30分钟55秒)


由中国企业家俱乐部主办的“云上绿公司”第三期于3月26日19:30-21:00举行。中国企业家俱乐部理事、TPG集团中国管理合伙人孙强邀请贝恩全球合伙人韩微文和杨奕琦共同在线开讲“新冠疫情对经济和产业结构的影响”,并和多个平台的网友热烈交流互动。


01.
新冠疫情带来了什么?


孙强表示,此次新冠肺炎是百年不遇的黑天鹅事件。跟过去几十年的危机事件比较,新冠疫情除了带来短期的经济冲击以外,还可能带来比较长远的行为和模式的变化,会影响到很多行业的发展,同时也会产生很多新的机遇。

韩微文认为,中国大陆疫情已基本稳定,世界各国疫情发展路径与中国相似,但部分国家和地区,如香港、新加坡已采取了多种手段,有效控制了疫情的传播速度。数据显示,经济活动的大幅下挫将是短期性的,不同行业以不同的速度开始回升,但中国经济长期向好的趋势不会改变,其中很重要的一个原因是,中国的经济体量与结构相比2003年已不可同日而语,且全社会已实现高度数字化。


02.
多维度看疫情影响


孙强从国际、经济、社会、群体行为等多维度分析了疫情的影响。他认为,世界范围看,会有一定的逆全球化的倾向,产业链本土化的苗头出现,人们更多地反思大城市集中生活方式,政府功能的需求得到加强,线上社会得以加速发展。

韩微文和杨奕琦认为,疫情之下,不同行业受到的影响可划分为四种类型。第一种行业,短期承压下行,长期内恢复速度较为缓慢(如餐饮娱乐、旅游等);二是短期承压下行,长期内反弹或加速增长(如服装、美妆护肤等);三是短期显著上升,长期保持稳定(如超市卖场、即食食品等);四是短期显著上升,长期保持增长势头(如全渠道零售、互联网医疗等)。


具体到对行业的影响。就零售行业来说,疫情给不同零售商带来的机遇和挑战各不相同,未来顾客消费行为将在四个方面出现变化:生鲜的重要性日益凸显、对全渠道和社区零售的偏好将上升、食品安全和产品质量将得到更多重视、顾客对可信赖零售商的忠诚度将提升。


而医疗健康行业,疫情过后预计政府将再次对大多数现行政策进行全面改革。可能会产生四个方向的变化:医疗资源的分布将更加优化、优质医疗服务和创新药的可负担性将提升、加快创新药上市速度、数字化发展加快,以扩大医疗服务覆盖面,提升诊疗效率。


03.
企业家们应该如何战“疫”?


孙强回顾了1987年“黑色星期一“以来的历次经济危机,总结了危机的共同特征和症结——流动性问题,并表示,企业家的当务之急是筑好资金护城河,多管齐下,开源节流,确保资金链供应和经营安全。可以考虑的方法包括:及时申请、用满银行授信,尽快发债融资,灵活安排人力和薪资,充分把握政府给予的帮扶政策,积极拓宽融资渠道。

杨奕琦建议,企业应当全面考虑可能出现的“各种”结果,建立情景分析和风险模型,并充分考虑相应的应对行动。同时应该在以下六个方面即刻采取行动:保护员工和客户、建立新冠疫情“作战”团队、保证“新常态”下的业务稳定、建立宏观情景分析,并细化为应急预案、制定紧急成本削减计划,保留现金、注意“攻防结合”。


04.
行为模式改变和潜在长远机会


孙强还系统分析了新冠肺炎可能带来的行为模式改变。线上化转型与家庭升级、居住模式的改变、远程办公模式、自动化的提升、出行方式转变可能会成为趋势,从而带来长远的经济增长转型和投资的机会。

关于疫情影响下如何投资?孙强分享了他的个人经历。他在“黑色星期一”期间逆势转入了很多人避之不及的沃顿商学院金融系。他表示,投资也是一样,要逆流而上,往往随大流的人都只能赶尾巴。

从投资地域上看,他个人更看好中国和美国两个市场。这两个国家都拥有丰富的资源、广阔的国内市场、强大的科研实力和较为齐备的产业链,在逆全球化和供应链本土化的压力下,能够抵御风险并脱颖而出。在企业家创新精神的加持之下,这两个市场的轻资产、平台型、高科技公司是很有发展潜力的。

有网友提问,疫情期间,未来美国股市还会不会继续熔断?孙强表示,熔断的原因之一是指数基金占市场交易比例升高,它们是电脑程序操作,当股市变化达到一定限额的时候,电脑自动卖出。这种大量抛售造成股市进一步下跌,引起连环式的抛售,加剧了股市的动荡。未来只要电脑程序交易和指数基金继续存在,在恐慌期内大规模震荡导致的熔断应该还可能发生。

孙强还回答了网友关于国内房地产发展的提问。他认为,目前中国城市化还在路上,接下来会从简单的农村劳动力向城市转移的1.0时代,向更好的基础设施、一小时城市圈建设为代表的2.0时代发展。届时中国的城镇化率将提高到70%甚至80%以上,诸如基础设施、家居建材等行业将从中受益。